Fragen & Antworten
Was ist der TimmInvest Europa Plus Fonds?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist ein aktiv gemanagter europäischer Aktienfonds mit einem besonderen Schwerpunkt auf Risikomanagement. Ziel des Fonds ist es, Anlegern die langfristigen Ertragschancen europäischer Aktien zu eröffnen und gleichzeitig die Auswirkungen größerer Börsenrückgänge zu begrenzen.
Das Fondsvermögen wird breit gestreut in 300 bis 400 europäische Unternehmen investiert und durch ein aktives Overlay-Management ergänzt. Dieses ermöglicht es, das Marktrisiko flexibel an unterschiedliche Börsenphasen anzupassen, ohne die langfristige Ausrichtung des Aktienportfolios grundsätzlich zu verändern.
Der Fonds verfolgt das Ziel, langfristig ein attraktives Verhältnis von Rendite und Risiko zu erreichen. Eine vollständige Vermeidung von Verlusten ist jedoch nicht möglich. Auch ein aktiv gesteuertes Risikomanagement kann Wertschwankungen und Verluste in einzelnen Marktphasen nicht vollständig ausschließen.
Der TimmInvest Europa Plus Fonds richtet sich an Anleger, die langfristig an den Chancen des europäischen Aktienmarktes partizipieren möchten und dabei Wert auf eine aktive Steuerung der Risiken legen.
Aktuelle Markteinschätzungen sowie Informationen zur Fondspositionierung und zum Overlay-Management veröffentlicht Thomas Timmermann regelmäßig im TimmBlog.
Wer steht hinter dem TimmInvest Europa Plus Fonds?
Hinter dem TimmInvest Europa Plus Fonds steht das Zusammenspiel mehrerer spezialisierter Finanzinstitute. Diese gesetzlich vorgeschriebene Aufgabenverteilung stellt sicher, dass Anlageberatung, Fondsmanagement, Kapitalverwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens unabhängig voneinander erfolgen und sich gegenseitig kontrollieren. Dadurch werden Transparenz, Anlegerschutz und die Einhaltung aller gesetzlichen Vorgaben gewährleistet.
TimmInvest GmbH
Die TimmInvest GmbH ist eine unabhängige, inhabergeführte Investmentboutique mit Sitz in Frankfurt am Main. Sie wurde von Thomas Timmermann gegründet und entwickelt die Anlagestrategie des TimmInvest Europa Plus Fonds.
Thomas Timmermann verfügt über mehr als 35 Jahre Erfahrung an den Kapitalmärkten. Vor der Gründung von TimmInvest war er unter anderem Gründer und Verwaltungsratsvorsitzender der ComStage ETF-Gesellschaft sowie Leiter Asset Management und Derivate der Commerzbank.
Die Kernkompetenz der TimmInvest GmbH liegt in der Verbindung eines breit diversifizierten europäischen Aktienportfolios mit einem aktiven Overlay-Management zur Steuerung des Marktrisikos.
Weitere Informationen:
Universal Investment
Die Universal Investment-Gesellschaft mbH ist die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) des Fonds und gehört zu den führenden unabhängigen Fondsplattformen im deutschsprachigen Raum.
Zu ihren Aufgaben gehören insbesondere:
- Berechnung des täglichen Anteilspreises (NAV)
- Fondsadministration und Reporting
- Überwachung der Einhaltung gesetzlicher und vertraglicher Anlagevorgaben
- Kontrolle der Fondsverwaltung
Weitere Informationen:
👉 https://www.universal-investment.com/
Yellowfin Asset Management GmbH
Die Yellowfin Asset Management GmbH, eine Tochtergesellschaft der Commerzbank AG, setzt die von der TimmInvest GmbH entwickelte Investment- und Overlay-Strategie operativ um.
Sie ist insbesondere für die professionelle Umsetzung der Wertpapier- und Derivatetransaktionen sowie das tägliche Portfoliomanagement verantwortlich.
Weitere Informationen:
👉 https://www.yellowfin-am.de/
ABN AMRO Bank N.V. Frankfurt Branch
Die ABN AMRO Bank N.V. Frankfurt Branch ist die Verwahrstelle des Fonds.
Sie verwahrt das Fondsvermögen, überwacht die Zahlungsströme und kontrolliert die Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben. Dadurch wird sichergestellt, dass das Fondsvermögen jederzeit getrennt vom Vermögen der beteiligten Unternehmen verwahrt wird.
Weitere Informationen:
Die klare Aufgabenverteilung zwischen Anlageberatung, Fondsmanagement, Kapitalverwaltung und Verwahrstelle schafft ein hohes Maß an Transparenz und Kontrolle.
Darüber hinaus besteht eine enge Interessengleichheit zwischen Fondsmanagement und Anlegern: Thomas Timmermann hat einen wesentlichen Teil seines privaten Vermögens im TimmInvest Europa Plus Fonds investiert. Damit verfolgt das Fondsmanagement dieselben langfristigen Ziele wie die Anleger.
Für wen eignet sich der TimmInvest Europa Plus Fonds?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds richtet sich an Anleger, die langfristig Vermögen mit europäischen Aktien aufbauen möchten und dabei Wert auf ein aktives Risikomanagement legen.
Er eignet sich insbesondere für Anleger,
- die einen langfristigen Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren haben,
- die von den langfristigen Chancen europäischer Unternehmen überzeugt sind,
- die ihre Aktienanlage nicht ausschließlich passiv über einen Index abbilden möchten,
- die größere Börsenrückgänge durch eine aktive Risikosteuerung möglichst begrenzen möchten,
- und die eine langfristig ausgerichtete Investmentstrategie einer kurzfristigen Spekulation vorziehen.
Der Fonds verfolgt keinen spekulativen Ansatz. Ziel ist es vielmehr, die langfristigen Ertragschancen europäischer Aktien mit einer aktiven Steuerung der Risiken zu verbinden.
Viele Anleger suchen einen langfristigen Inflationsschutz durch Produktivkapital, möchten dabei aber nicht jeder Börsenschwankung ungeschützt ausgesetzt sein. Der TimmInvest Europa Plus Fonds wurde entwickelt, um diesen beiden Anforderungen gerecht zu werden.
Für wen eignet sich der TimmInvest Europa Plus Fonds ausdrücklich nicht?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist ein langfristig ausgerichteter europäischer Aktienfonds mit aktivem Risikomanagement. Er eignet sich nicht für Anleger, deren Anlageziele oder Risikopräferenzen hiervon abweichen.
Der Fonds ist insbesondere nicht geeignet für Anleger,
- die ihr Kapital nur kurzfristig anlegen möchten,
- die auf kurzfristige Kursgewinne oder spekulative Handelsstrategien setzen,
- die Wertschwankungen grundsätzlich vermeiden möchten,
- die eine Kapitalgarantie oder einen vollständigen Schutz vor Verlusten erwarten,
- die ausschließlich in den US-Aktienmarkt oder weltweit investieren möchten,
- oder die eine rein passive Anlagestrategie ohne aktives Risikomanagement bevorzugen.
Der TimmInvest Europa Plus Fonds investiert überwiegend in europäische Aktien. Trotz der aktiven Absicherungsstrategie können Wertschwankungen und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Der Fonds richtet sich daher an langfristig orientierte Anleger, die zwischenzeitliche Kursrückgänge akzeptieren können.
Warum sollte ich den TimmInvest Europa Plus Fonds statt eines ETFs kaufen?
ETFs sind eine kostengünstige und transparente Möglichkeit, langfristig in Aktien zu investieren. Der TimmInvest Europa Plus Fonds verfolgt einen anderen Ansatz: Er kombiniert die breite Diversifikation eines europäischen Aktienportfolios mit einem aktiven Risikomanagement.
Während ein ETF die Entwicklung seines Referenzindex möglichst genau nachvollzieht, verfolgt der TimmInvest Europa Plus Fonds das Ziel, größere Börsenrückgänge durch eine aktive Steuerung des Marktrisikos zu begrenzen. Wie diese Risikosteuerung im Einzelnen funktioniert, erläutern wir in den folgenden Fragen.
| ETF | TimmInvest Europa Plus Fonds |
|---|---|
| Passives Investment | Aktives Fondsmanagement |
| Bildet einen Aktienindex möglichst genau nach | Eigene Investment- und Risikosteuerungsstrategie |
| Keine aktive Steuerung des Marktrisikos | Aktive Steuerung des Marktrisikos |
| Volle Teilnahme an steigenden und fallenden Märkten | Ziel ist es, größere Marktrückgänge zu begrenzen |
| Sehr niedrige laufende Kosten | Höherer Aufwand durch aktives Management |
| Fokus auf kosteneffiziente Indexabbildung | Fokus auf ein ausgewogenes Verhältnis von Renditechancen und Risiko |
Ein ETF kann in lang anhaltenden Aufwärtsphasen eine höhere Rendite erzielen, da keine Kosten für ein aktives Risikomanagement entstehen. Umgekehrt kann eine aktive Risikosteuerung in stärkeren Börsenkorrekturen dazu beitragen, Verluste zu begrenzen.
Gerade für den langfristigen Vermögensaufbau spielen zwischenzeitliche Verluste eine wichtige Rolle. Wer beispielsweise 50 % verliert, benötigt anschließend einen Wertzuwachs von 100 %, um den ursprünglichen Depotwert wieder zu erreichen. Beträgt der Verlust dagegen 25 %, reicht ein Anstieg von rund 33 %. Ziel des aktiven Risikomanagements ist es deshalb nicht, jede Marktschwankung zu vermeiden, sondern größere Rückschläge möglichst zu begrenzen.
Für viele Anleger stellt sich deshalb nicht die Frage ETF oder aktiv gemanagter Fonds, sondern wie sich beide Ansätze sinnvoll kombinieren lassen. Im Rahmen eines Core-Satellite-Ansatzes kann der TimmInvest Europa Plus Fonds den Kern (Core) des europäischen Aktienportfolios bilden. Gelingt es, die Schwankungen und größeren Rückschläge im Core zu reduzieren, kann dadurch Risikobudget für chancenorientiertere Satellite-Investments frei werden – beispielsweise in Technologie, Schwellenländer oder andere spezialisierte Anlagestrategien. Dadurch kann sich langfristig ein ausgewogeneres Gesamtportfolio mit einem attraktiveren Verhältnis von Renditechancen und Risiko ergeben.
Welcher Ansatz besser geeignet ist, hängt letztlich von den persönlichen Anlagezielen und der individuellen Risikobereitschaft ab. ETFs und aktiv gemanagte Fonds schließen sich dabei nicht aus, sondern können sich innerhalb einer langfristigen Vermögensstrategie sinnvoll ergänzen.
Warum investieren Sie ausschließlich in Europa?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds investiert ausschließlich in europäische Aktien. Diese Entscheidung ist bewusst getroffen und bildet die Grundlage der gesamten Investmentstrategie.
Die Investmentphilosophie des Fonds basiert auf der Überzeugung, dass ein erfolgreicher Investmentprozess nicht möglichst viele Regionen gleichzeitig abdecken muss. Stattdessen konzentriert sich der Fonds bewusst auf einen der größten und vielfältigsten Aktienmärkte der Welt, um Unternehmen, Märkte und wirtschaftliche Entwicklungen besonders intensiv analysieren und das Risiko gezielt steuern zu können.
Europa bietet hierfür hervorragende Voraussetzungen. Der europäische Aktienmarkt umfasst mehrere hundert börsennotierte Unternehmen aus nahezu allen wichtigen Branchen – von Industrie und Gesundheit über Finanzdienstleistungen bis hin zu Technologie, Konsumgütern und Energie. Dadurch lässt sich bereits innerhalb Europas ein breit diversifiziertes Aktienportfolio aufbauen.
Hinzu kommt, dass viele europäische Unternehmen weltweit tätig sind und einen erheblichen Teil ihrer Umsätze außerhalb Europas erzielen. Anleger investieren daher nicht nur in die europäische Wirtschaft, sondern gleichzeitig auch indirekt in das Wachstum Nordamerikas, Asiens und vieler weiterer Regionen.
Die Konzentration auf Europa ermöglicht zudem eine konsequente Ausrichtung des aktiven Risikomanagements auf einen klar definierten Markt. Ziel des Fonds ist es nicht, möglichst viele Regionen gleichzeitig abzudecken, sondern innerhalb eines der größten Aktienmärkte der Welt langfristig ein attraktives Verhältnis von Renditechancen und Risiko zu erreichen.
Die Fokussierung auf Europa ist daher keine Einschränkung der Anlagestrategie, sondern eine bewusste Entscheidung. Europa ist der Heimatmarkt der TimmInvest GmbH und bietet ideale Voraussetzungen, um Unternehmen, Märkte und wirtschaftliche Entwicklungen intensiv zu analysieren und das aktive Risikomanagement konsequent umzusetzen.
Gleichzeitig versteht sich der TimmInvest Europa Plus Fonds als erstes Produkt einer langfristig angelegten Produktfamilie. Ziel ist es, dieselbe Investmentphilosophie und den bewährten Ansatz des aktiven Risikomanagements perspektivisch auch auf weitere bedeutende Aktienmärkte zu übertragen. Anleger sollen dadurch künftig die Möglichkeit erhalten, verschiedene Regionen nach einem einheitlichen Investmentansatz zu kombinieren.
Warum investieren Sie nicht weltweit?
Ein weltweit investierender Aktienfonds ist grundsätzlich eine sinnvolle Anlagemöglichkeit. Der TimmInvest Europa Plus Fonds verfolgt jedoch bewusst einen anderen Ansatz.
Die Investmentphilosophie von TimmInvest sieht vor, für jede bedeutende Wirtschaftsregion eine eigenständige Anlagestrategie mit einem darauf abgestimmten Risikomanagement zu entwickeln. Statt unterschiedliche Märkte mit ihren jeweiligen Besonderheiten in einem einzigen Fonds zusammenzufassen, setzt der TimmInvest Europa Plus Fonds bewusst auf einen klar definierten Investmentraum.
Dieser Ansatz ermöglicht es, Unternehmen, Märkte und wirtschaftliche Rahmenbedingungen intensiver zu analysieren und das Risikomanagement gezielt auf den europäischen Aktienmarkt auszurichten.
Langfristig soll aus diesem Ansatz eine Produktfamilie entstehen. Neben Europa sollen perspektivisch auch weitere bedeutende Aktienmärkte – beispielsweise die USA oder Asien – mit einer jeweils eigenständigen Investment- und Risikomanagementstrategie abgedeckt werden. Anleger können dadurch künftig selbst entscheiden, welche Regionen sie in ihrem Depot gewichten möchten, anstatt eine vom Fondsmanager vorgegebene regionale Allokation zu übernehmen.
Der TimmInvest Europa Plus Fonds verzichtet daher bewusst auf einen weltweiten Investmentansatz. Ziel ist es, innerhalb eines klar definierten Marktes die bestmögliche Verbindung aus fundierter Analyse, aktivem Risikomanagement und langfristiger Vermögensbildung zu schaffen.
Warum investiert der TimmInvest Europa Plus Fonds in 300 bis 400 Aktien und nicht in alle 600 Unternehmen des STOXX Europe 600?
Der STOXX Europe 600 ist die Benchmark des TimmInvest Europa Plus Fonds. Er umfasst rund 600 große, mittlere und kleinere börsennotierte Unternehmen aus 17 europäischen Ländern und gilt als einer der wichtigsten Indizes für den europäischen Aktienmarkt.
Das Aktienportfolio des Fonds orientiert sich grundsätzlich an dieser Benchmark. Ziel ist es jedoch nicht, den Index vollständig nachzubilden, sondern den europäischen Aktienmarkt möglichst kosteneffizient abzubilden und gleichzeitig die Grundlage für das aktive Risikomanagement des Fonds zu schaffen.
Aus diesem Grund investiert der Fonds bewusst in rund 300 bis 400 Unternehmen. Die größten Gesellschaften repräsentieren den überwiegenden Teil der Marktkapitalisierung des STOXX Europe 600. Die kleineren Unternehmen besitzen dagegen nur ein geringes Indexgewicht. Ihre vollständige Aufnahme würde den Handels- und Verwaltungsaufwand erhöhen, ohne die Entwicklung des Gesamtportfolios wesentlich zu beeinflussen.
Mit einem Portfolio aus 300 bis 400 Aktien lässt sich deshalb eine sehr hohe Korrelation zum STOXX Europe 600 erreichen und gleichzeitig ein effizientes Fondsmanagement sicherstellen.
Abweichungen gegenüber der Benchmark sind ausdrücklich gewollt. Sie entstehen jedoch nur zu einem kleinen Teil durch die reduzierte Anzahl der gehaltenen Aktien. Der wesentliche Unterschied ergibt sich aus dem aktiven Risikomanagement des Fonds. Während der STOXX Europe 600 jederzeit vollständig dem Aktienmarkt ausgesetzt ist, kann der TimmInvest Europa Plus Fonds sein Marktrisiko aktiv steuern. Dadurch entwickelt sich der Fonds insbesondere in stärkeren Auf- oder Abwärtsphasen bewusst anders als seine Benchmark.
Das Aktienportfolio bildet somit das stabile Fundament des Fonds. Die eigentliche Wertschöpfung entsteht nicht durch die Auswahl einzelner Aktien, sondern durch die aktive Steuerung des Marktrisikos. Wie das Overlay-Management funktioniert und wie die mathematische Aktienquote gesteuert wird, erläutern die folgenden Fragen.
Was unterscheidet den TimmInvest Europa Plus Fonds gegenüber einem reinem Europa Aktienfonds?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds investiert – ähnlich wie ein klassischer Europa-Aktienfonds oder ETF – in ein breit diversifiziertes Portfolio europäischer Unternehmen. Das Aktienportfolio orientiert sich am STOXX Europe 600 und bildet die Grundlage der Anlagestrategie.
Der entscheidende Unterschied liegt jedoch nicht in der Auswahl einzelner Aktien, sondern im aktiven Risikomanagement.
Während ein klassischer Europa-Aktienfonds oder ETF dauerhaft nahezu vollständig dem Aktienmarkt ausgesetzt ist, kann der TimmInvest Europa Plus Fonds sein Marktrisiko aktiv steuern. Ziel ist es, langfristig an der Entwicklung des europäischen Aktienmarktes zu partizipieren und gleichzeitig größere Börsenrückgänge möglichst zu begrenzen.
Dadurch stehen dem Fonds neben Kursgewinnen und Dividenden zusätzliche Ertrags- und Risikosteuerungsmöglichkeiten zur Verfügung, die einem klassischen Europa-Aktienfonds oder ETF nicht offenstehen.
| Merkmal | Reiner Europa-Aktienfonds / ETF | TimmInvest Europa Plus Fonds |
|---|---|---|
| Aktienportfolio | Europa-Aktien | Europa-Aktien |
| Aktienauswahl | Grundlage der Wertentwicklung | Grundlage der Wertentwicklung |
| Risikomanagement | Keine aktive Steuerung des Marktrisikos | Aktive Steuerung des Marktrisikos |
| Ertragsquellen | Kursgewinne und Dividenden | Kursgewinne, Dividenden sowie Erträge und Kosten aus dem Overlay-Management |
| Zielsetzung | Partizipation an der langfristigen Entwicklung des europäischen Aktienmarktes | Langfristig attraktives Verhältnis von Renditechancen und Risiko |
Die eigentliche Besonderheit des TimmInvest Europa Plus Fonds liegt somit nicht im Aktienportfolio, sondern in der aktiven Steuerung des Marktrisikos. Wie das Overlay-Management funktioniert und welche Rolle Derivate, Absicherungen und die mathematische Aktienquote dabei spielen, erläutern die folgenden Fragen.
Was ist ein Overlay-Management?
Ein Overlay-Management ist eine zusätzliche Steuerungsebene, die über ein bestehendes Wertpapierportfolio gelegt wird. Während das Aktienportfolio die langfristige Kapitalanlage bildet, dient das Overlay dazu, das Marktrisiko aktiv zu steuern, ohne die zugrunde liegenden Wertpapiere laufend kaufen oder verkaufen zu müssen.
Beim TimmInvest Europa Plus Fonds besteht das Aktienportfolio aus rund 300 bis 400 europäischen Unternehmen und orientiert sich am STOXX Europe 600. Dieses Portfolio bildet das stabile Fundament der Anlagestrategie. Das eigentliche Risikomanagement erfolgt darüber hinaus über das Overlay.
Hierfür setzt das Fondsmanagement börsengehandelte Derivate an der europäischen Terminbörse EUREX ein. Dadurch kann das Marktrisiko flexibel an unterschiedliche Börsenphasen angepasst werden, ohne die langfristige Struktur des Aktienportfolios verändern zu müssen.
Das Overlay ermöglicht es insbesondere,
- den Absicherungsgrad des Fonds aktiv zu steuern,
- die Beteiligung an den Bewegungen des Aktienmarktes gezielt anzupassen,
- und in bestimmten Marktphasen zusätzliche Erträge aus Optionsstrategien zu erzielen.
Das Overlay ist damit kein eigenständiges Anlagekonzept, sondern die zentrale Steuerungsebene des TimmInvest Europa Plus Fonds. Während das Aktienportfolio die Grundlage der Geldanlage bildet, entscheidet das Overlay darüber, mit welchem Risiko der Fonds an den Bewegungen des Aktienmarktes teilnimmt. Ziel ist es, langfristig ein attraktives Verhältnis von Renditechancen und Risiko zu erreichen.
Wie setzt der TimmInvest Europa Plus Fonds Derivate ein?
Der Einsatz von Derivaten ist ein wesentlicher Bestandteil der Investmentstrategie des TimmInvest Europa Plus Fonds. Sie dienen jedoch nicht dazu, auf einzelne Aktien oder Märkte zu spekulieren, sondern ausschließlich der aktiven Steuerung des Marktrisikos im Rahmen des Overlay-Managements.
Während das Aktienportfolio die langfristige Kapitalanlage bildet, ermöglichen Derivate eine flexible Anpassung der Marktexponierung, ohne die zugrunde liegenden Aktien laufend kaufen oder verkaufen zu müssen. Dadurch können Veränderungen des Marktumfelds effizient umgesetzt werden, während das Aktienportfolio weitgehend unverändert bleibt.
Der TimmInvest Europa Plus Fonds setzt ausschließlich standardisierte, börsengehandelte Optionen und Futures an der europäischen Terminbörse EUREX ein. Der Fonds investiert bewusst nicht in Optionsscheine, Zertifikate oder außerbörsliche Derivate (OTC-Geschäfte). Dadurch profitieren Anleger von einer transparenten Preisbildung, hoher Liquidität und dem Wegfall eines Emittentenrisikos.
Das Aktienportfolio selbst wird nur angepasst, wenn dies beispielsweise aufgrund von Indexänderungen, Unternehmensereignissen oder Optimierungen der Portfoliostruktur erforderlich ist. Das Overlay-Management und damit der Einsatz der Derivate werden dagegen fortlaufend an die jeweiligen Marktbedingungen angepasst.
Derivate sind somit kein zusätzliches Investment neben dem Aktienportfolio, sondern das zentrale Instrument zur aktiven Steuerung des Marktrisikos. Wie Optionen und Futures dabei konkret eingesetzt werden und nach welchen Kriterien der Absicherungsgrad bestimmt wird, erläutern die folgenden Fragen.
Wie entscheidet das Fondsmanagement über den Absicherungsgrad?
Der Absicherungsgrad des TimmInvest Europa Plus Fonds wird nicht nach einem starren Regelwerk oder festen Schwellenwerten gesteuert. Ebenso wenig beruht er auf kurzfristigen Markteinschätzungen oder Einzelmeinungen. Grundlage ist vielmehr eine kontinuierliche Analyse des Marktumfelds und eine laufende Bewertung der Chancen und Risiken an den europäischen Aktienmärkten.
In die Entscheidung fließen unter anderem folgende Faktoren ein:
- Bewertung des Aktienmarktes,
- Entwicklung der Unternehmensgewinne,
- Geld- und Fiskalpolitik,
- Konjunktur- und Inflationsentwicklung,
- Trendstärke und Markttechnik,
- Marktbreite und Volatilität,
- sowie außergewöhnliche geopolitische oder makroökonomische Ereignisse.
Aus der Gesamtheit dieser Faktoren leitet das Fondsmanagement eine Einschätzung der aktuellen Chancen-Risiko-Situation ab. Ziel ist es, den Absicherungsgrad schrittweise an veränderte Marktbedingungen anzupassen – nicht, kurzfristige Börsenbewegungen vorherzusagen.
In Marktphasen mit einem attraktiven Chancen-Risiko-Verhältnis kann der Fonds stärker an steigenden Aktienmärkten partizipieren. Nimmt das Risiko aus Sicht des Fondsmanagements zu, kann die Absicherung schrittweise erhöht werden. Der Übergang erfolgt dabei bewusst gleitend und nicht nach einem Alles-oder-Nichts-Prinzip.
Auch eine sorgfältige Analyse kann Fehleinschätzungen nicht ausschließen. Der Einsatz des Overlay-Managements soll größere Börsenrückgänge möglichst begrenzen, bietet jedoch keine Garantie für den Anlageerfolg oder einen vollständigen Schutz vor Verlusten.
Was ist die mathematische Aktienquote?
Die mathematische Aktienquote beschreibt das tatsächliche Aktienmarktexposure des TimmInvest Europa Plus Fonds. Sie berücksichtigt nicht nur die im Fonds enthaltenen Aktien, sondern auch die Wirkung aller eingesetzten Derivate aus dem Overlay-Management.
Dadurch kann die mathematische Aktienquote von der physischen Aktienquote abweichen. Obwohl das Aktienportfolio nahezu vollständig investiert bleibt, kann das tatsächliche Marktrisiko durch das Overlay-Management gezielt erhöht oder reduziert werden.
Ein Beispiel: Das Fondsvermögen kann nahezu vollständig in europäischen Aktien investiert sein. Bestehen gleichzeitig umfangreiche Absicherungspositionen, reagiert der Fonds dennoch weniger stark auf Kursbewegungen des Aktienmarktes. Die mathematische Aktienquote liegt in diesem Fall unter der physischen Aktienquote.
Die mathematische Aktienquote ist die zentrale Steuerungsgröße des TimmInvest Europa Plus Fonds. Sie zeigt, mit welcher Intensität der Fonds tatsächlich an den Bewegungen des europäischen Aktienmarktes teilnimmt. Für die Beurteilung des aktuellen Marktrisisikos ist sie daher aussagekräftiger als die reine Aktienquote des Portfolios.
Die mathematische Aktienquote wird fortlaufend überprüft und an das jeweilige Marktumfeld angepasst. Sie kann sich daher im Zeitablauf verändern und sowohl über als auch unter der physischen Aktienquote liegen.
Um die Investmentstrategie möglichst transparent zu gestalten, veröffentlicht Thomas Timmermann die aktuelle mathematische Aktienquote sowie wesentliche Änderungen der Fondspositionierung regelmäßig im TimmBlog. Anleger können dadurch jederzeit nachvollziehen, mit welchem Marktexposure der Fonds aktuell investiert ist und wie sich das Risikomanagement entwickelt.
Weitere Informationen sowie die aktuelle mathematische Aktienquote finden Sie im TimmBlog:
Wie kann ich die Qualität des Risiko- und Renditemanagements des Fonds selbst beurteilen?
Die Qualität einer Anlagestrategie zeigt sich nicht an einzelnen Börsentagen oder kurzfristigen Wertentwicklungen, sondern an ihrer Fähigkeit, über mehrere Jahre ein attraktives Verhältnis von Rendite und Risiko zu erzielen.
Aus diesem Grund veröffentlicht Universal Investment börsentäglich verschiedene Performance- und Risikokennzahlen. Diese werden unabhängig berechnet und ermöglichen es Anlegern, die Entwicklung des Fonds anhand objektiver Daten nachzuvollziehen.
Nachfolgend werden ausgewählte Kennzahlen der Anteilklasse I zum Stand vom 07.08.2026 erläutert. Die dargestellten Kennzahlen beziehen sich auf den zurückliegenden Dreijahreszeitraum und werden von Universal Investment börsentäglich aktualisiert. Sie können sich daher im Zeitablauf verändern.
| Kennzahl | Wert (07.08.2026) | Einordnung |
|---|---|---|
| Performance | 28,31 % | Über den betrachteten Dreijahreszeitraum erzielte der Fonds einen kumulierten Wertzuwachs von 28,31 %. |
| Performance p. a. | 8,66 % | Dies entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wertentwicklung von 8,66 %. Entscheidend ist, dass diese Rendite mit einer vergleichsweise niedrigen Schwankungsintensität erzielt wurde. |
| Volatilität | 5,24 % | Die Schwankungsintensität des Fonds lag im Dreijahreszeitraum bei 5,24 %. Dies deutet darauf hin, dass das aktive Overlay die typischen Kursschwankungen einer europäischen Aktienanlage deutlich begrenzt hat. |
| Sharpe Ratio | 1,09 | Die Sharpe Ratio setzt die erzielte Überschussrendite ins Verhältnis zum eingegangenen Gesamtrisiko. Ein Wert über 1 spricht im betrachteten Zeitraum für ein attraktives risikobereinigtes Ergebnis. |
| Maximaler Verlust | 4,23 % | Der größte zwischenzeitliche Rückgang innerhalb des Dreijahreszeitraums betrug 4,23 %. Für eine europäische Aktienstrategie ist dies ein vergleichsweise moderater Wert und entspricht dem Ziel, größere Rückschläge zu begrenzen. |
| Maximale Verlustdauer | 2 Monate | Die längste Phase, in der sich der Fonds innerhalb einer Verlustperiode befand, dauerte zwei Monate. |
| Calmar Ratio | 1,35 | Die Calmar Ratio setzt die annualisierte Rendite ins Verhältnis zum maximalen zwischenzeitlichen Verlust. Ein Wert über 1 bedeutet, dass die jährliche Rendite höher ausfiel als der größte Rückgang im Betrachtungszeitraum. |
| Beta | 0,36 | Das Beta misst die Abhängigkeit von den Bewegungen des Vergleichsindex. Ein Wert von 0,36 bedeutet, dass der Fonds historisch nur in deutlich geringerem Umfang auf Marktschwankungen reagierte. |
| Jensen’s Alpha | 2,43 % | Das positive Jensen’s Alpha deutet darauf hin, dass der Fonds – gemessen am eingegangenen Marktrisiko – eine höhere Rendite erzielte, als nach dem zugrunde liegenden Marktmodell zu erwarten gewesen wäre. |
| Ex-Post VaR (99 % / 10 Tage) | 2,34 % | Der historische Value at Risk schätzt den potenziellen Verlust über zehn Handelstage bei einem Konfidenzniveau von 99 %. Er ist eine statistische Risikokennzahl und keine garantierte Verlustobergrenze. |
| Recovery Period | 0 Monate | Nach dem größten zwischenzeitlichen Rückgang wurde der vorherige Höchststand noch innerhalb desselben Monats wieder erreicht. |
Die Kennzahlen sollten nicht isoliert betrachtet werden. Erst ihr Zusammenspiel vermittelt ein aussagekräftiges Bild über die Qualität des Risiko- und Renditeprofils.
Besonders die Kombination aus einer annualisierten Performance von 8,66 %, einer Volatilität von lediglich 5,24 %, einem auf 4,23 % begrenzten maximalen Verlust, einem Beta von 0,36 sowie einer Sharpe Ratio von 1,09 und einem positiven Jensen’s Alpha von 2,43 % spricht dafür, dass das aktive Overlay im bisherigen Dreijahreszeitraum einen wesentlichen Beitrag zur Begrenzung der Risiken geleistet hat.
Die bisherigen Ergebnisse lassen jedoch keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Auch Kennzahlen auf Basis historischer Daten können außergewöhnliche Marktphasen und künftig auftretende Verluste nicht vollständig abbilden.
Weiterführende Informationen
Die aktuellen Performance- und Risikokennzahlen werden von Universal Investment börsentäglich aktualisiert und können jederzeit im Fondsfinder eingesehen werden.
Anteilklasse P (ausschüttend)
Aktuelle Kennzahlen bei Universal Investment
Anteilklasse I (thesaurierend)
Aktuelle Kennzahlen bei Universal Investment
Welche Rolle kann der TimmInvest Europa Plus Fonds in einem Wertpapierdepot spielen?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds wurde als Core-Investment konzipiert. Ziel ist es, den europäischen Aktienanteil eines Wertpapierdepots langfristig abzubilden und gleichzeitig das Marktrisiko durch ein aktives Overlay-Management zu steuern.
Das Aktienportfolio umfasst rund 300 bis 400 europäische Unternehmen aus unterschiedlichen Ländern und Branchen und orientiert sich am STOXX Europe 600. Ergänzt wird es durch ein aktives Risikomanagement, das die Aktienmarktexponierung flexibel an unterschiedliche Marktphasen anpassen kann.
Im Rahmen eines Core-Satellite-Ansatzes übernimmt der TimmInvest Europa Plus Fonds die Rolle des Kerninvestments (Core). Der Core bildet das stabile Fundament des Aktienportfolios und soll langfristig an der Entwicklung des europäischen Aktienmarktes partizipieren, während das aktive Risikomanagement größere Börsenrückgänge möglichst begrenzen soll.
Um den Core können Anleger je nach ihren persönlichen Anlagezielen weitere Investments (Satellites) ergänzen, beispielsweise in den US-amerikanischen oder asiatischen Aktienmarkt, Schwellenländer, einzelne Branchen wie Technologie oder Gesundheit oder andere spezialisierte Anlagestrategien.
Die Idee dahinter: Gelingt es, die Schwankungen des Kernportfolios zu reduzieren, kann dadurch Risikobudget für chancenorientiertere Satellite-Investments frei werden. So lässt sich ein Depot individuell auf die persönlichen Anlageziele und die gewünschte regionale oder thematische Ausrichtung abstimmen.
Wie jede Aktienanlage unterliegt auch der TimmInvest Europa Plus Fonds Wertschwankungen. Eine aktive Steuerung des Marktrisikos kann Verluste begrenzen, jedoch nicht vollständig verhindern.
Weitere Informationen, aktuelle Markteinschätzungen und die mathematische Aktienquote veröffentlicht Thomas Timmermann regelmäßig im TimmBlog.
Gibt es mehrere Anteilklassen und worin unterscheiden sie sich?
Ja. Der TimmInvest Europa Plus Fonds wird in zwei Anteilklassen angeboten. Beide Anteilklassen investieren in dasselbe Portfolio und verfolgen die identische Anlagestrategie mit dem gleichen aktiven Overlay-Management.
Sie unterscheiden sich ausschließlich in der Ertragsverwendung, der Verwaltungsvergütung und den Zugangsbedingungen.
| Merkmal | Anteilklasse P | Anteilklasse I |
|---|---|---|
| WKN | A2QCXX | A3DQ2V |
| ISIN | DE000A2QCXX0 | DE000A3DQ2V1 |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend | Thesaurierend |
| Verwaltungsvergütung | 1,00 % p. a. | 0,50 % p. a. |
| Mindestanlage | Keine | 10.000 € (Erstanlage) |
Die Anteilklasse P richtet sich insbesondere an Privatanleger und Vermögensverwalter, die regelmäßige Ausschüttungen bevorzugen. Die Erträge werden in der Regel einmal jährlich an die Anleger ausgezahlt.
Die Anteilklasse I richtet sich insbesondere an institutionelle Anleger sowie größere Privatanleger, die ihre Erträge im Fonds wieder anlegen möchten. Durch die automatische Wiederanlage der Erträge kann der Zinseszinseffekt langfristig zum Vermögensaufbau beitragen. Die Verwaltungsvergütung ist mit 0,50 % p. a. niedriger als bei der Anteilklasse P. Für die Erstanlage gilt derzeit ein Mindestanlagebetrag von 10.000 Euro.
Unabhängig von der gewählten Anteilklasse profitieren Anleger von derselben Investmentphilosophie, derselben Portfoliostruktur und demselben aktiven Risikomanagement. Unterschiede bestehen ausschließlich in der Ertragsverwendung, der Verwaltungsvergütung und den Zugangsbedingungen.
Weiterführende Informationen
Weitere Informationen zu beiden Anteilklassen sowie alle offiziellen Fondsdokumente finden Sie im Fondsfinder der Universal Investment.
Anteilklasse P (ausschüttend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A2QCXX0/facts
Anteilklasse I (thesaurierend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A3DQ2V1/facts
Wie und wo kann ich den TimmInvest Europa Plus Fonds kaufen?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds kann börsentäglich über nahezu alle Banken, Direktbanken, Fondsplattformen und Vermögensverwalter erworben oder zurückgegeben werden. Alternativ ist der Kauf auch direkt über die Universal Investment möglich.
Die Ausgabe und Rücknahme der Fondsanteile erfolgt zum offiziellen Nettoinventarwert (NAV), der an jedem Bankarbeitstag von der Universal Investment berechnet wird. Anders als bei börsengehandelten ETFs gibt es keinen fortlaufenden Börsenkurs, sondern einen täglich ermittelten Anteilspreis.
Für beide Anteilklassen wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
Anteilklassen
| Anteilklasse | WKN | ISIN | Ertragsverwendung | Verwaltungsvergütung |
|---|---|---|---|---|
| P | A2QCXX | DE000A2QCXX0 | Ausschüttend | 1,00 % p. a. |
| I | A3DQ2V | DE000A3DQ2V1 | Thesaurierend | 0,50 % p. a. |
Die Anteilklasse I richtet sich insbesondere an institutionelle Anleger sowie größere Privatanleger. Der Mindestanlagebetrag beträgt derzeit 10.000 Euro. Nach der Erstanlage sind weitere Käufe ohne Mindestanlagebetrag möglich.
Über welche Banken ist der Fonds erhältlich?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist bei den meisten großen Banken, Direktbanken und Fondsplattformen in Deutschland handelbar. Hierzu zählen unter anderem Sparkassen, Volksbanken, Commerzbank, comdirect, ING, Consorsbank, DWS, FIL Fondsbank, Fondsdepot Bank, flatex, apoBank, MLP, UniCredit, ODDO BHF, Metzler, Berenberg, M.M. Warburg und viele weitere Institute.
Sollte Ihre Bank den Fonds derzeit noch nicht anbieten, sprechen Sie Ihr Institut gerne darauf an oder kontaktieren Sie uns. In vielen Fällen kann eine Anbindung über die Universal Investment kurzfristig erfolgen.
Börsenhandel
Der TimmInvest Europa Plus Fonds kann zusätzlich über einzelne deutsche Börsenplätze gehandelt werden. Da sich die Börsenkurse dort aus Angebot und Nachfrage ergeben, können sie vom offiziellen Nettoinventarwert (NAV) abweichen. Wer den offiziellen Anteilspreis erhalten möchte, sollte den Fonds über seine depotführende Bank oder direkt über die Universal Investment zeichnen bzw. zurückgeben.
Weiterführende Informationen
Aktuelle Markteinschätzungen sowie Informationen zur Fondspositionierung veröffentlicht Thomas Timmermann regelmäßig im TimmBlog.
Weitere Informationen zum Fonds sowie alle offiziellen Fondsdokumente finden Sie auf der TimmInvest-Webseiteund im Fondsfinder der Universal Investment.
TimmInvest Europa Plus Fonds
👉 https://timminvest.com/europa-plus-fonds/
Universal Investment – Anteilklasse P (ausschüttend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A2QCXX0/facts
Universal Investment – Anteilklasse I (thesaurierend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A3DQ2V1/facts
Wo finde ich Infos und den aktuellen Anteilswert?
Den aktuellen Anteilswert (Nettoinventarwert bzw. NAV) sowie alle rechtlich verbindlichen Informationen zum TimmInvest Europa Plus Fonds finden Sie auf den folgenden offiziellen Seiten:
- Universal Investment – Fondsfinder (offizielle Fondsdaten, NAV und Fondsdokumente)
- TimmInvest-Webseite (Produktinformationen)
- TimmBlog (aktuelle Marktkommentare und Informationen zur Fondspositionierung)
Im Fondsfinder der Universal Investment werden täglich der offizielle Anteilspreis (NAV) sowie alle gesetzlich vorgeschriebenen Fondsdokumente veröffentlicht. Hierzu gehören unter anderem das Factsheet, das Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID), der Verkaufsprospekt sowie die Jahres- und Halbjahresberichte.
Warum weichen Angaben auf anderen Finanzportalen häufig ab?
Viele Finanzportale wie finanzen.net, fondsweb, onvista oder comdirect übernehmen Fondsdaten von externen Datenlieferanten. Dadurch können Informationen zeitverzögert sein oder von den offiziellen Angaben der Fondsgesellschaft abweichen.
Für den TimmInvest Europa Plus Fonds sollten daher grundsätzlich die von der Universal Investment veröffentlichten Daten verwendet werden. Sie sind die maßgebliche Grundlage für Anteilspreise, Wertentwicklung und Fondsdokumente.
Warum unterscheidet sich der Wert in meinem Depot manchmal vom offiziellen Anteilspreis?
Der offizielle Nettoinventarwert (NAV) wird börsentäglich von der Universal Investment auf Basis der Schlusskurse des jeweiligen Bewertungstages berechnet und anschließend veröffentlicht.
Einige Banken oder Online-Depots greifen stattdessen auf Börsenkurse oder indikative Rücknahmepreise zurück. Diese können während des Handelstags vom offiziellen Anteilspreis abweichen.
Sofern Ihre Depotbank dies unterstützt, empfiehlt es sich, als Kursquelle die Fondsgesellschaft auszuwählen. Dadurch wird der offizielle Anteilspreis der Universal Investment verwendet.
Ein wichtiger Unterschied zu ETFs
Der TimmInvest Europa Plus Fonds wird – anders als ein ETF – nicht fortlaufend an der Börse bewertet. Stattdessen wird an jedem Bankarbeitstag ein offizieller Nettoinventarwert (NAV) berechnet.
Kauf- und Verkaufsaufträge werden zu diesem offiziellen Anteilspreis ausgeführt. Dadurch erfolgt die Preisfeststellung unabhängig von kurzfristigen Schwankungen der Börsenkurse oder den Geld-/Brief-Spannen, wie sie beim Handel von ETFs üblich sind.
Weiterführende Informationen
TimmInvest Europa Plus Fonds
👉 https://timminvest.com/europa-plus-fonds/
Universal Investment – Anteilklasse P (ausschüttend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A2QCXX0/facts
Universal Investment – Anteilklasse I (thesaurierend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A3DQ2V1/facts
TimmBlog – Marktkommentare und Fondspositionierung
👉 https://timmblog.com/
Wie funktioniert die Rückgabe von Fondsanteilen
Anteile des TimmInvest Europa Plus Fonds können an jedem Bankarbeitstag über Ihre depotführende Bank oder direkt über die Universal Investment zurückgegeben werden.
Die Rückgabe erfolgt – wie auch der Kauf – zum offiziellen Nettoinventarwert (NAV) des Fonds. Rücknahmeaufträge, die bis zum jeweiligen Annahmeschluss (derzeit ca. 12:00 Uhr) bei der Fondsgesellschaft eingehen, werden zum Anteilspreis desselben Bewertungstags ausgeführt. Später eingehende Aufträge werden am folgenden Bankarbeitstag berücksichtigt.
Der offizielle Anteilspreis wird an jedem Bankarbeitstag von der Universal Investment berechnet und anschließend veröffentlicht. Die Auszahlung des Verkaufserlöses erfolgt in der Regel innerhalb weniger Bankarbeitstage nach der Abrechnung.
Keine Rücknahmegebühr
Für die Rückgabe von Fondsanteilen über die Fondsgesellschaft wird keine Rücknahmegebühr erhoben. Die Abrechnung erfolgt zum offiziellen Nettoinventarwert (NAV), sodass keine Geld-/Brief-Spannen entstehen.
Ein Handel über Börsenplätze ist ebenfalls möglich. Da sich die Börsenkurse dort aus Angebot und Nachfrage ergeben, können sie vom offiziellen Anteilspreis abweichen. Wer den offiziellen Anteilspreis erhalten möchte, sollte die Fondsanteile daher über seine depotführende Bank oder direkt über die Universal Investment zurückgeben.
Weiterführende Informationen
Aktuelle Markteinschätzungen sowie Informationen zur Fondspositionierung veröffentlicht Thomas Timmermann regelmäßig im TimmBlog.
Weitere Informationen sowie alle offiziellen Fondsdokumente finden Sie im Fondsfinder der Universal Investment.
Anteilklasse P (ausschüttend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A2QCXX0/facts
Anteilklasse I (thesaurierend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A3DQ2V1/facts
Welche Kosten entstehen beim TimmInvest Europa Plus Fonds?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds wird in zwei Anteilklassen angeboten, die sich hinsichtlich der Verwaltungsvergütung unterscheiden. Weitere Unterschiede bestehen lediglich in der Ertragsverwendung und den Zugangsbedingungen. Die Anlagestrategie, das Portfolio und das aktive Overlay-Management sind bei beiden Anteilklassen identisch.
| Anteilklasse | Verwaltungsvergütung |
|---|---|
| P (ausschüttend) | 1,00 % p. a. |
| I (thesaurierend) | 0,50 % p. a. |
Für die Verwahrung des Fondsvermögens erhält die Verwahrstelle zusätzlich eine Vergütung von 0,05 % p. a.
Ein Ausgabeaufschlag wird nicht erhoben. Ebenso fallen keine Rücknahmegebühren und keine erfolgsabhängige Vergütung (Performance Fee) an.
Welche weiteren Kosten können entstehen?
Neben der Verwaltungsvergütung entstehen im Rahmen der laufenden Fondsverwaltung weitere Kosten. Hierzu zählen insbesondere Transaktionskosten, beispielsweise beim Kauf und Verkauf von Aktien oder durch die Umsetzung des aktiven Overlay-Managements.
Die Höhe dieser Kosten hängt von der jeweiligen Marktsituation und der Handelsaktivität ab. In Phasen mit häufigeren Portfolioanpassungen können die Transaktionskosten höher ausfallen als in ruhigeren Marktphasen.
Sämtliche Kosten werden unmittelbar im Fondsvermögen berücksichtigt und sind bereits im täglich berechneten Anteilspreis (NAV) enthalten. Anleger erhalten hierfür keine gesonderte Rechnung oder nachträgliche Belastung.
Die jeweils aktuellen Gesamtkosten sowie alle gesetzlich vorgeschriebenen Kosteninformationen sind den offiziellen Fondsdokumenten und dem Fondsfinder der Universal Investment zu entnehmen.
Weiterführende Informationen
Universal Investment – Anteilklasse P (ausschüttend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A2QCXX0/facts
Universal Investment – Anteilklasse I (thesaurierend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A3DQ2V1/facts
Wie funktioniert die jährliche Ausschüttung des TimmInvest Europa Plus Fonds?
Die Anteilklasse P des TimmInvest Europa Plus Fonds ist ausschüttend. Das Geschäftsjahr endet jeweils am 30. September. Nach Abschluss des Geschäftsjahres werden der Jahresabschluss erstellt und die ausschüttungsfähigen Erträge ermittelt. Die Auszahlung erfolgt in der Regel Anfang Dezember.
Die Ausschüttung setzt sich insbesondere aus den im Fonds vereinnahmten Dividenden, Optionsprämien und Zinserträgen zusammen. Darüber hinaus können – soweit dies im Interesse der Anleger sinnvoll erscheint – auch realisierte Kursgewinne berücksichtigt werden.
Ziel der Ausschüttungspolitik ist es, Anleger angemessen am wirtschaftlichen Erfolg des Fonds zu beteiligen und gleichzeitig den langfristigen Vermögensaufbau des Fonds zu unterstützen. Die Höhe der Ausschüttung wird daher jährlich unter Berücksichtigung der Ertragslage, der Wertentwicklung des Fonds und einer langfristig verlässlichen Ausschüttungspolitik festgelegt.
Ab dem Geschäftsjahr 2025/2026 (Auszahlung im Dezember 2026) soll sich die Ausschüttung noch stärker an der jährlichen Wertentwicklung des Fonds orientieren. Ziel ist es, Anleger in Jahren mit einer guten Fondsentwicklung stärker am wirtschaftlichen Erfolg des Fonds zu beteiligen und gleichzeitig eine langfristig verlässliche Ausschüttungspolitik beizubehalten.
Bisherige Ausschüttungen der Anteilklasse P
| Geschäftsjahr | Ausschüttung je Anteil | Auszahlung |
|---|---|---|
| 2025 | 4,50 € | 05.12.2025 |
| 2024 | 3,50 € | 16.12.2024 |
| 2023 | 3,50 € | 15.12.2023 |
| 2022 | 3,00 € | 15.12.2022 |
| 2021 | 4,00 € | 15.12.2021 |
Vergangene Ausschüttungen lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Ausschüttungen zu.
Weiterführende Informationen
Weitere Informationen zur ausschüttenden Anteilklasse P sowie alle offiziellen Fondsdokumente finden Sie im Fondsfinder der Universal Investment.
Anteilklasse P (ausschüttend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A2QCXX0/facts
Aktuelle Informationen zur Fondsentwicklung, zur Fondspositionierung und zur Ausschüttungspolitik veröffentlicht Thomas Timmermann regelmäßig im TimmBlog.
Wie werden die beiden Anteilklassen steuerlich behandelt?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist nach deutschem Investmentsteuerrecht als Aktienfonds eingestuft. Für Privatanleger mit Steuerpflicht in Deutschland gilt daher grundsätzlich die 30-prozentige Teilfreistellung. Das bedeutet, dass 30 % der Erträge steuerfrei bleiben und lediglich 70 % der Abgeltungsteuer sowie gegebenenfalls dem Solidaritätszuschlag und der Kirchensteuer unterliegen.
Anteilklasse P (ausschüttend)
Die Anteilklasse P schüttet ihre Erträge in der Regel einmal jährlich im Dezember aus. Die depotführende Bank führt die auf den steuerpflichtigen Teil der Ausschüttung entfallende Kapitalertragsteuer automatisch ab, sofern kein ausreichender Freistellungsauftrag oder eine Nichtveranlagungsbescheinigung vorliegt.
Beim späteren Verkauf der Fondsanteile werden zusätzlich die bis dahin entstandenen Veräußerungsgewinne besteuert. Auch hierbei wird die 30-prozentige Teilfreistellung berücksichtigt.
Anteilklasse I (thesaurierend)
Die Anteilklasse I schüttet keine Erträge aus. Dividenden und sonstige Erträge verbleiben im Fonds und erhöhen den Anteilwert.
Anstelle einer laufenden Ausschüttungsbesteuerung kann – sofern die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllt sind – die Vorabpauschale anfallen. Diese wird von der depotführenden Bank automatisch berücksichtigt und bei einem späteren Verkauf der Fondsanteile auf die dann anfallende Steuer angerechnet.
Auch bei der Anteilklasse I werden die beim Verkauf erzielten Veräußerungsgewinne besteuert. Bereits versteuerte Vorabpauschalen werden dabei angerechnet. Auch hier gilt die 30-prozentige Teilfreistellung.
Der wesentliche Unterschied
Beide Anteilklassen profitieren von den steuerlichen Vorteilen eines Aktienfonds und unterliegen derselben steuerlichen Systematik. Der wesentliche Unterschied besteht im Zeitpunkt der laufenden Besteuerung:
- Anteilklasse P: Besteuerung der jährlichen Ausschüttungen sowie der Veräußerungsgewinne beim Verkauf.
- Anteilklasse I: Gegebenenfalls Besteuerung über die gesetzliche Vorabpauschale während der Haltedauer sowie der Veräußerungsgewinne beim Verkauf.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann sich durch gesetzliche Änderungen ändern. Diese Informationen dienen einer allgemeinen Orientierung und ersetzen keine individuelle steuerliche oder rechtliche Beratung.
Ist der Fonds zielfondsfähig & VAG konform?
Ja. Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist sowohl zielfondsfähig als auch VAG-konform.
Dadurch kann der Fonds grundsätzlich auch von Versicherungen, Pensionskassen, Dachfonds und anderen institutionellen Anlegern im Rahmen der jeweils geltenden regulatorischen Vorgaben eingesetzt werden.
Die entsprechenden regulatorischen Eigenschaften werden von der Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal Investment dokumentiert und regelmäßig überprüft.
Welche Rechtsform hat der TimmInvest Europa Plus Fonds?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist ein OGAW-Publikumsfonds (UCITS) und wird als Sondervermögen nach den Vorschriften des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) verwaltet.
Als Sondervermögen ist das Fondsvermögen rechtlich vollständig vom Vermögen der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle getrennt. Es gehört ausschließlich den Anlegern und bleibt auch im Falle einer Insolvenz der beteiligten Unternehmen geschützt.
Die Verwaltung des Fonds erfolgt durch die Universal Investment-Gesellschaft mbH als Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrung der Vermögenswerte übernimmt die ABN AMRO Bank N.V., Frankfurt Branch als Verwahrstelle.
Sowohl die Kapitalverwaltungsgesellschaft als auch die Verwahrstelle unterliegen der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und erfüllen die gesetzlichen Anforderungen des deutschen und europäischen Investmentrechts.
Die Rechtsform als OGAW-Sondervermögen bietet Anlegern damit einen hohen regulatorischen Standard sowie einen umfassenden gesetzlichen Schutz des Fondsvermögens.
Wie ist die langfristige Betreuung des TimmInvest Europa Plus Fonds organisiert?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist organisatorisch so aufgebaut, dass seine Verwaltung und Betreuung auf mehrere spezialisierte Partner verteilt sind. Die Verantwortlichkeiten sind klar geregelt und voneinander getrennt.
Die strategische Verantwortung für die Investmentphilosophie und das Overlay-Konzept liegt bei der TimmInvest GmbH. Die tägliche operative Umsetzung der Anlagestrategie erfolgt durch die Yellowfin Asset Management GmbH, die über langjährige Erfahrung in der Verwaltung institutioneller Mandate und Overlay-Strategien verfügt.
Die Aufgaben der beteiligten Partner sind klar definiert:
| Funktion | Verantwortliches Unternehmen |
|---|---|
| Fondsinitiator und Anlageberater | TimmInvest GmbH |
| Operative Umsetzung der Anlagestrategie | Yellowfin Asset Management GmbH |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | ABN AMRO Bank N.V., Frankfurt Branch |
Durch diese organisatorische Struktur ist sichergestellt, dass die Verwaltung des Fonds auf einer institutionellen Organisation mit klar definierten Verantwortlichkeiten basiert. Die Fortführung des Fonds ist damit nicht von einer einzelnen Person abhängig, sondern erfolgt entsprechend den gesetzlichen und vertraglichen Vorgaben in Zusammenarbeit der beteiligten Partner.
Ist der TimmInvest Europa Plus Fonds langfristig ausgerichtet?
Ja. Der TimmInvest Europa Plus Fonds wurde von Beginn an mit einer langfristigen Perspektive konzipiert. Ziel ist es, Anlegern dauerhaft eine professionelle Investmentlösung mit aktivem Risikomanagement für europäische Aktien anzubieten.
Der Fonds verfolgt einen qualitätsorientierten Wachstumsansatz. Im Mittelpunkt stehen nicht kurzfristige Mittelzuflüsse, sondern eine langfristig überzeugende Investmentstrategie und eine nachhaltige Betreuung der Anleger.
Die Verwaltung und Betreuung des Fonds erfolgen gemeinsam mit etablierten und erfahrenen Partnern. Die Aufgaben sind klar zwischen der TimmInvest GmbH, der Yellowfin Asset Management GmbH, der Universal Investment-Gesellschaft mbH und der Verwahrstelle ABN AMRO Bank N.V., Frankfurt Branch verteilt. Dadurch ist eine professionelle und langfristige Organisation des Fonds sichergestellt.
Die weitere Entwicklung des Fonds soll vor allem auf der Qualität der Investmentstrategie, einer transparenten Kommunikation und langfristigen Anlegerbeziehungen basieren.
Findet Wertpapierleihe innerhalb des TimmInvest Europa Plus Fonds statt?
Nein. Im TimmInvest Europa Plus Fonds werden keine Wertpapierleihgeschäfte durchgeführt.
Die im Fonds gehaltenen Aktien werden weder verliehen noch anderweitig Dritten zur Verfügung gestellt. Dadurch entstehen keine zusätzlichen Kontrahentenrisiken aus Wertpapierleihgeschäften.
Die Wertentwicklung des Fonds basiert ausschließlich auf der Entwicklung des Aktienportfolios sowie dem aktiven Overlay-Management.
Wie ist die Morningstar-Sternebewertung des TimmInvest Europa Plus Fonds einzuordnen?
Die Morningstar-Sternebewertung vergleicht Fonds ausschließlich innerhalb ihrer jeweiligen Vergleichskategorie. Der TimmInvest Europa Plus Fonds wird dabei mit europäischen Aktienfonds verglichen, die in der Regel dauerhaft nahezu vollständig im Aktienmarkt investiert sind.
Der TimmInvest Europa Plus Fonds verfolgt dagegen einen anderen Ansatz. Durch das aktive Overlay-Management wird die mathematische Aktienquote abhängig vom Marktumfeld aktiv gesteuert, um größere Kursrückgänge zu begrenzen. In ausgeprägten Aufwärtsphasen kann der Fonds deshalb bewusst weniger stark an steigenden Aktienmärkten partizipieren als vollständig investierte Vergleichsfonds.
Da die Morningstar-Sternebewertung auf der historischen risikoadjustierten Wertentwicklung innerhalb der jeweiligen Vergleichsgruppe basiert, kann eine defensivere Anlagestrategie zu einer niedrigeren Sternebewertung führen. Dies bedeutet jedoch nicht zwangsläufig eine geringere Qualität des Fondsmanagements oder des Risikomanagements.
Für die Beurteilung eines Fonds sollten Anleger neben der Sternebewertung auch die Anlagestrategie, das angestrebte Rendite-Risiko-Profil sowie Kennzahlen wie Volatilität und maximale Wertverluste berücksichtigen.
Welche Risiken bestehen trotz der Absicherungsstrategie?
Der TimmInvest Europa Plus Fonds verfolgt eine dynamische Absicherungsstrategie mit dem Ziel, das Risiko gegenüber einer Direktanlage in europäische Aktien zu reduzieren und gleichzeitig angemessen an positiven Marktentwicklungen zu partizipieren.
Trotz dieser Absicherungsstrategie bleibt der Fonds ein aktiv gemanagter Aktienfonds. Wertschwankungen und Verluste können daher nicht ausgeschlossen werden.
Zu den wesentlichen Risiken gehören insbesondere:
- Marktrisiko: Sinkende Aktienmärkte können trotz bestehender Absicherungsmaßnahmen zu Wertverlusten führen.
- Strategierisiko: Das aktive Overlay-Management kann Marktverluste begrenzen, jedoch nicht vollständig verhindern. Die Wirksamkeit der Absicherung hängt von der jeweiligen Marktentwicklung ab.
- Unternehmens- und Branchenrisiken: Die Entwicklung einzelner Unternehmen oder Branchen kann die Wertentwicklung des Fonds unabhängig vom Gesamtmarkt beeinflussen.
- Liquiditäts- und Marktrisiken: In außergewöhnlichen Marktphasen können eine geringere Marktliquidität oder eine erhöhte Volatilität die Umsetzung der Anlagestrategie erschweren.
- Politische und wirtschaftliche Risiken: Geopolitische Ereignisse, Rezessionen, Zinsänderungen oder regulatorische Eingriffe können sich auf die Kapitalmärkte und damit auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken.
Der Fonds richtet sich an Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont, die bereit sind, die mit einer Aktienanlage verbundenen Wertschwankungen und möglichen Verluste zu tragen.
Weiterführende Informationen
Eine ausführliche Beschreibung der Chancen und Risiken sowie alle offiziellen Fondsdokumente finden Sie im Fondsfinder der Universal Investment.
Anteilklasse P (ausschüttend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A2QCXX0/facts
Anteilklasse I (thesaurierend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A3DQ2V1/facts
Aktuelle Markteinschätzungen, Informationen zur Fondspositionierung, zur mathematischen Aktienquote und zum aktiven Risikomanagement veröffentlicht Thomas Timmermann regelmäßig im TimmBlog.
Wie informiert TimmInvest seine Anleger über die laufende Fondsentwicklung?
Transparenz ist ein wesentlicher Bestandteil der Investmentphilosophie des TimmInvest Europa Plus Fonds. Anleger werden regelmäßig über die Entwicklung des Fonds, die aktuelle Positionierung und die Einschätzung der Kapitalmärkte informiert.
Im TimmBlog veröffentlicht Thomas Timmermann fortlaufend Marktkommentare, Analysen und Hintergründe zur Investmentstrategie. Darüber hinaus werden dort regelmäßig die aktuelle mathematische Aktienquote, Änderungen der Fondspositionierung sowie Erläuterungen zu wichtigen Anlageentscheidungen veröffentlicht.
Ergänzend erscheint in regelmäßigen Abständen ein Factsheet mit den wichtigsten Kennzahlen zur Wertentwicklung, Portfoliozusammensetzung und den wesentlichen Risikokennzahlen des Fonds.
Alle gesetzlich vorgeschriebenen Informationen wie das Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID), der Verkaufsprospekt, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die offiziellen Anteilspreise (NAV) stellt die Universal Investment als Kapitalverwaltungsgesellschaft zur Verfügung.
Durch die Kombination aus offiziellen Fondsdokumenten und einer laufenden transparenten Kommunikation erhalten Anleger jederzeit einen umfassenden Einblick in die Entwicklung und Positionierung des TimmInvest Europa Plus Fonds.
Weiterführende Informationen
Eine Übersicht über den Fonds sowie alle offiziellen Fondsdokumente finden Sie im Fondsfinder der Universal Investment.
Anteilklasse P (ausschüttend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A2QCXX0/facts
Anteilklasse I (thesaurierend)
👉 https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A3DQ2V1/facts
Aktuelle Markteinschätzungen, Informationen zur Fondspositionierung, zur mathematischen Aktienquote sowie Hintergrundberichte zur Investmentstrategie veröffentlicht Thomas Timmermann regelmäßig im TimmBlog.